top of page

Indexarea portofoliului de investiții

  • Writer: Teodor Udrea
    Teodor Udrea
  • Dec 31, 2025
  • 2 min read

Updated: Dec 31, 2025


Pentru că portofoliul public a depășit un prim prag important — un an de existență — am decis că este momentul pentru o ajustare, pe care am anunțat-o și în raportul  anterior.


Nu putem investi în fiecare an exact aceeași sumă. Apare firesc întrebarea: de ce ar trebui să creștem suma investită? Răspunsul este simplu: inflația 🫣.


Obiectivul nostru este să investim aceeași putere de cumpărare, nu aceeași valoare nominală. Pentru a face acest lucru, trebuie să ajustăm sumele investite în funcție de inflație.


De exemplu, dacă investim 500 lei pe lună, iar inflația în 2025 este de 10%, în 2026 aceeași sumă ar avea o putere de cumpărare cu 10% mai mică. Pentru a compensa acest efect, suma investită trebuie majorată cu același procent. Astfel, în 2026 vom investi 550 lei pe lună în acest portofoliu.



Am analizat portofoliul public folosind un calculator de dobândă compusă și l-am convertit în euro, presupunând o rată de apreciere a portofoliului de 10% pe an (teoretic, aceasta ar putea fi chiar mai mare).


Apoi am realizat o comparație între două scenarii: evoluția portofoliului ținând cont de inflație și evoluția lui fără a lua inflația în calcul.


În prima imagine nu am ținut cont de inflație și avem următoarele numere:


Iar in a 2-a poza am luat în calcul inflația, am presupus din avion 😅 o inflație de 10 % (am exagerat, vorbind de inflație medie pe 5 ani).


Observam astfel o diferență considerabilă între cele 2 portofolii de-a-lungul celor 5 ani. Ne uităm la valoarea finală și comparăm: 7.7k euro vs 9.2k euro ( 1.5k euro diferență - aproape 20% ) .


Cu cât crește perioada investițională cu atât discrepanța intre cele 2 portofolii ar fi mai evidentă.



Concluzia este că, dacă dorim o imagine mai realistă a portofoliului nostru peste x ani, este necesar să ținem cont de inflație și să ajustăm periodic sumele investite. Există și alte beneficii ale acestui proces: de exemplu, în cazul unei creșteri salariale, ne ajută să majorăm și suma sau procentul investit, nu doar nivelul de trai.


O revizuire periodică a planului este, de asemenea, un moment potrivit pentru eventuale rebalansări sau ajustări ale portofoliului, în funcție de context.

În cazul nostru o rebalansare nu este necesară, deoarece portofoliul conține un singur activ: TVBETETF.



Resurse:

Comments

bottom of page